Cher membre,
Après trois semaines de baisse de l’indice de référence américain S&P 500, les actions ont fait preuve de résilience, alors que l’absence d’escalade significative dans le conflit entre les États-Unis et l’Iran, conjuguée à l’annonce de la reprise, au moins partielle, du transit des pétroliers dans le détroit d’Ormuz, a déclenché un mouvement haussier sur les actions.
Les commentaires du secrétaire au Trésor Scott Bessent sur CNBC avant l’ouverture des marchés, selon lesquels les États-Unis « autorisent » les pétroliers iraniens à transiter par le détroit, ont été le catalyseur qui a fait chuter les cours du pétrole et grimper ceux des actions. Ce que confirme l’évolution de ce matin, c’est ce dont nous sommes tous témoins depuis le début de la guerre avec l’Iran, à savoir que le marché des actions suit la tendance du pétrole.
Si la reprise du transit de certains pétroliers dans le détroit est une bonne nouvelle, car elle augmentera l’offre totale de pétrole sur le marché mondial (ce qui est favorable à la baisse des prix du pétrole et à la hausse des valeurs boursières), je vous invite toutefois à ne pas vous réjouir trop vite de cette nouvelle. Je dis cela car une escalade significative du conflit reste tout à fait possible, notamment avec des frappes américaines sur des installations pétrolières et de nouvelles attaques iraniennes contre des navires dans le golfe Persique.
Je ne pense pas non plus que quiconque sache vraiment combien de temps ce conflit va durer, quelle sera la résolution (s’il y en a une) et quel sera le prix du pétrole dans les prochains jours, semaines, voire mois. Si je devais faire une prévision ici (car c’est ce que nous faisons dans ce service), je dirais que les prix du pétrole continueront d’être volatils, tout comme le dollar, les rendements des bons du Trésor, l’or et, bien sûr, les actions.
Pourtant, je pense aussi que cette volatilité passera, et avant même que vous ne vous en rendiez compte, nous nous concentrerons à nouveau sur d’autres facteurs du marché qui façonnent le discours, des facteurs tels que les inquiétudes liées au crédit privé et « l’angoisse de l’IA », les deux principaux vents contraires sur le marché avant que les bombes ne commencent à pleuvoir sur Téhéran.
En ce qui concerne le crédit privé, la situation s’améliorera si nous cessons de voir de nouveaux titres négatifs dans la presse et si les inquiétudes concernant la valorisation des prêts et des fonds de crédit privé s’atténuent. Du côté de l’IA, il nous faut davantage de titres suggérant que toutes les dépenses d’infrastructure en IA engagées au cours de l’année écoulée (des centaines de milliards de dollars) commenceront à générer des retours sur investissement positifs concrets. À l’inverse, si les inquiétudes liées à l’IA sont dominées par la destruction d’emplois et/ou la disparition de nombreuses entreprises de logiciels et d’autres secteurs vulnérables à l’IA, alors les vendeurs risquent de prendre le dessus.
Aujourd’hui, je me range du côté pro-technologie et pro-IA dans l’équation boursière, car je pense qu’il existe une énorme opportunité dans les actions considérées comme les meilleures valeurs technologiques de croissance sur le marché actuel. Heureusement, nous n’avons pas à faire cela seuls, car nous avons l’avantage d’investir aux côtés de l’un des esprits les plus brillants, et des plus élégants, du secteur aujourd’hui : Dan Ives de Wedbush Securities.
Si vous regardez CNBC ou lisez des analyses sur le secteur technologique, vous connaissez sans doute Ives. Il est connu pour son esprit vif et sa connaissance approfondie du secteur, ainsi que pour son audace vestimentaire, portant souvent des blazers roses, des couleurs pastel et les motifs floraux les plus éclatants. La photo ci-contre, prise il y a quelques semaines au MoneyShow de Las Vegas, montre bien son penchant pour se démarquer dans la foule (il fait presque passer mon costume noir et ma chemise violette pour des tenues banales !).
| Dan Ives, toujours haut en couleur, en compagnie de votre rédacteur en chef au MoneyShow de Las Vegas.
Bien sûr, le véritable talent d’Ives réside dans sa capacité à sélectionner des actions technologiques, et nous devrions en constater les fruits dans la performance de son nouveau fonds, le Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES). IVES adopte une approche relativement nouvelle de l’investissement thématique en combinant une structure indexée avec les conclusions de recherches actives menées par l’un des analystes technologiques les plus suivis de Wall Street. Comme d’autres ETF, IVES suit un indice, mais cet indice s’appuie sur les recherches menées en continu par Ives et son équipe chez Wedbush Securities. Dan Ives a passé des années à analyser les entreprises qui développent l’infrastructure, les logiciels et les plateformes qui alimentent l’écosystème de l’IA. Ce cadre axé sur la recherche contribue à façonner la composition du portefeuille de l’ETF alors que le paysage de l’IA évolue rapidement. Il en résulte un panier très ciblé d’environ 30 entreprises positionnées sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA. Le portefeuille de l’IVES comprend un mélange de fournisseurs de cloud hyperscale, de leaders de l’infrastructure des semi-conducteurs et de plateformes logicielles qui intègrent directement l’intelligence artificielle dans les applications destinées aux entreprises et aux consommateurs. Parmi les principales positions de l’IVES figurent Amazon.com (AMZN), Taiwan Semiconductor (TSM), Microsoft (MSFT), Nvidia Corp. (NVDA) et Apple Inc. (AAPL). Une autre caractéristique distinctive de ce fonds est sa structure de pondération équilibrée, aucune entreprise ne représentant plus de 5 % environ du portefeuille. Cela permet de réduire le risque de concentration tout en conservant une exposition aux innovateurs les plus influents du secteur. Cette structure permet également aux investisseurs de participer à l’écosystème plus large de l’IA sans dépendre trop fortement de la performance d’une seule entreprise. Bien qu’il ait été lancé il y a moins d’un an, le fonds IVES a déjà attiré plus d’un milliard de dollars de capitaux, ce qui reflète non seulement la forte demande d’une exposition ciblée au thème d’investissement de l’IA, mais confirme également la confiance et la reconnaissance de Wall Street envers les compétences de recherche de Dan Ives. Enfin, je suis d’avis que la volatilité actuelle du marché, en particulier dans les secteurs de l’IA et des technologies, correspond davantage à un ajustement temporaire qu’à la fin du cycle de croissance de l’IA. Cela signifie que nous pouvons investir dans IVES à un prix d’entrée attractif et nous positionner en vue de ce qui, selon moi, sera un potentiel de hausse bien plus important à venir dans ce segment de marché révolutionnaire. Je vous recommande donc aujourd’hui d’acheter le Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES), avec un stop de protection à 24,30 $. Veuillez classer ce titre dans le sous-portefeuille « Fonds & ETFs », car je pense qu’il s’agira d’un placement à long terme générant un alpha important pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer aux valeurs technologiques de l’IA, mais ne veulent pas s’aventurer trop loin dans l’univers des actions individuelles. Enfin, c’est la semaine de la Fed, puisque le FOMC se réunit pour décider du sort des taux d’intérêt. Il n’y a absolument aucune chance que la Fed abaisse ses taux lorsqu’elle annoncera sa décision mercredi, mais cela est déjà entièrement pris en compte par le marché. Ce qui n’est pas pris en compte, et ce que je vais suivre de près, ce sont les déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, concernant les pressions inflationnistes causées par la hausse des prix du pétrole, ainsi que la façon dont le comité perçoit le ralentissement actuel du marché du travail. Cette réunion comprendra également le « dot plot », qui nous donnera une idée de l’évolution des taux prévue par le comité d’ici la fin de l’année et jusqu’en 2027. Je ferai le point sur l’annonce de la Fed dans le prochain dossier du mois, que nous rédigerons la semaine prochaine. D’ici là, ajoutons un peu de couleur à votre portefeuille de “Fonds et ETFs” et mettons les talents de Dan Ives à notre service.
|
|
Mesure à prendre : Ajoutons aujourd’hui Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES), avec un stop de protection à 24,30 $ dans le portefeuille “Fonds & ETFs”.
|
|
|
|